Lugano (CH), 11 maggio 2009

THEMA Consulting, società leader nei servizi di consulenza e nei sistemi informativi a supporto del risk management, della tesoreria e del trading, annuncia la release 6.1 di MasterFinance, la propria piattaforma integrata e modulare disegnata per supportare un’operatività “cross asset class” per il risk management, la tesoreria e il trading.

MasterFinance release 6.1 sarà disponibile sul mercato nel corso del secondo semestre 2009. Essa è il risultato di importanti attività di ricerca e sviluppo condotte dagli specialisti di THEMA in continuità con il rilascio della release 6.0.

Alcune tra le principali innovazioni di MasterFinance 6.1 includono:

• Ampliamento price engine
  Il nuovo sofisticato price engine di MasterFinance integra la più aggiornata modellistica di pricing fornita dal nostro partner NumeriX (es. HW 1 Factors, HW Multi-Factors, Libor Model, Black-Karasinksy, inclusi diversi metodi di calibrazione) per prezzare i seguenti ulteriori strumenti finanziari:
  • Floating rate notes
  • Structured Bond
  • Callable & Puttable Bond
  • Quanto & Cross Currency Bond
  • CMS linked
  
  Il price engine di MasterFinance, integrato con la gestione Front-to-Back degli strumenti finanziari, è inoltre stato ampliato per permettere una gestione multi-libraries. Infatti oltre ad un’estensione dell’integrazione con NumeriX, la nuova release permette di utilizzare tramite lo stesso framework la più aggiornata modellistica di pricing, inclusa quella proprietaria sviluppata da THEMA e quella dei principali analytics & math providers, quali ad esempio Fincad e GFI-Fenics.

• Ampliamento rischio di credito
  La nuova release di MasterFinance estende le potenzialità di Risk Management facilitando il monitoraggio del rischio di insolvenza della controparte, recependo gli standard di Basilea 2. Le nuove funzionalità del Servizio Credit Risk consentono infatti di valutare e di integrare la componente rischio credito nel valore di mercato degli strumenti derivati OTC, tramite modelli basati su probabilità di default che possono essere stimate implicitamente sulla base di una curva di rating spread di mercato. MasterFinance determina la componente di valore imputabile al rischio di credito che sarà attribuita alla singola controparte, attraverso l’attribuzione di un rating, gestendola per singolo strumento finanziario.
  Vengono definiti in disaggregato i valori di perdita potenziale (“expected loss”) e di perdita inattesa (“unexpected loss”), oltre che la perdita derivante da credit migration. I prospetti di sintesi, inoltre, consentono l’aggregazione per controparte e permettono una visione consolidata a livello di posizione, portafoglio e compagnia. Il Credit Risk Limit Management facilita inoltre il controllo del rischio di credito mediante l’uso di limiti di tipo stop loss. Il servizio Credit Risk di MasterFinance è stato potenziato per integrare provider esterni di rating spread e probabilità di default e garantire dati di input sempre aggiornati e allineati alle mutevoli condizioni di mercato.
• Metodologia KRS
  La nuova release di MasterFinance mette a disposizione la metodologia KRS (Key Rate Sensitivity), studiata per consentire al Risk Management e al Front Office di ampliare la gestione del rischio tasso e volatilità dei portafogli in derivati su tasso, in modo efficace e dinamico. Tramite l’individuazione di un numero arbitrario di key maturities su cui successivamente applicare degli shock e una full valuation degli strumenti gestiti, KRS consente di ottenere precisi indicatori di sensitivity per singoli punti della yield curve.
  MasterFinance effettua un costante monitoraggio dell’esposizione al rischio tasso e permette di monitorare l’esposizione dei singoli strumenti e portafogli in tempo reale, fornendo nel contempo “l’allocazione ottimale” degli strumenti di copertura da mettere in posizione ai fini dell’immunizzazione delle sensitivity sulle singole scadenze. Questo da un lato permette di misurare l’esposizione al rischio tasso per segmenti della yield curve, dall’altro amplia le possibilità di strategie di hedging, efficaci con la gestione del Benchmarking puntuale, scegliendo cioè strumenti di copertura posizionati in modo ragionato sugli orizzonti temporali ritenuti più sensibili all’esposizione del rischio tasso