THEMA Consulting rilascia MasterFinance 6.1 Service Pack 3

Lugano (CH), 30 gennaio 2012

THEMA Consulting, società leader nei servizi di consulenza e nei sistemi informativi a supporto del risk management, della tesoreria e del trading, in occasione del 18° Congresso Assiom Forex, annuncia il rilascio della nuova versione di MasterFinance, la propria piattaforma integrata disegnata per supportare un’operatività “cross asset class” di primari istituti finanziari nelle attività di capital market.

La nuova versione 6.1 (Service Pack 3) presenta importanti innovazioni e consolida la crescita in continuità con le precedenti versioni. I significativi investimenti di ricerca e sviluppo ampliano ulteriormente la gestione front to back degli strumenti finanziari all’interno di un framework modulare e integrato.

Tra le principali novità a livello di strumenti finanziari, segnaliamo:

• Credit instruments
  • CDS ISDA Price
  • CDS on name
  • CDS on bond/loan (regular & irregular)
  • CDS on name binary
  • Credit Default Index Swap
  • Basket CDS (first to default, nth to default, n out of m to default, all to default)
• Biglietti, Monete e Metalli (calcolo degli indicatori di rischio e P&L, gestione del magazzino fisico, ecc.)
• Dual Currencies Deposit (DCD)
• FX & Securities Accumulator Option OTC
• Non-deliverable Forward & Option

Tra le principali novità a livello di servizi applicativi, segnaliamo:

• Front Office
  • Nuovi modelli di pricing stocastici 1&2 fattori con calibrazione sono disponibili per la valutazione di strumenti fixed income (inclusi CMS, Bond strutturati, clausole di callability bermudan style).
  • Il price engine FreeStyle è stato esteso agli strumenti FX & Commodity permettendo la valutazione di ulteriori tipologie di opzioni complesse e di strumenti option-embedded con sottostante currency e commodity, quali Basket e Cliquet con esercizio europeo, americano e bermudan.
  • Un nuovo server “Theoretical Pricing” permette di valutare gli strumenti su tasso in fase di pre-trade (non ancora in posizione), associandoli a curve e scenari “stimati/simulati”. Una volta in posizione, tali strumenti sono gestiti in modalità MtM, associati a curve reali di mercato. Le nuove funzionalità permettono la ricerca del giusto trade-off nella valutazione degli strumenti nelle fasi pre/post-trade, una migliore gestione della liquidità e la trasparenza nella formazione dei prezzi sul mercato secondario, dall’emissione fino alla scadenza, in conformità con le condizioni di mercato, con le politiche di funding e con il rating degli emittenti.
  • La Spread Analysis fornisce nuovi indicatori “Yield Analysis” (I-Spread, G-Spread, Z-Spread, ASW-Spread, Basis) e “Margin Analysis” (Discount Margin, Zero Discount Margin, Effective Spread, Spread for Life, AS Margin, AT Margin).
  • Specifiche funzionalità di audit trail favoriscono i controlli pre/post-trade che richiedono la tracciabilità delle condizioni di mercato durante il deal entry.
• Risk Management
  • Il servizio VAR è stato esteso con il calcolo degli indicatori Expected Shortfall, Component Expected Shortfall, Component VAR, VAR Beta% and Marginal VAR.
  • Il Servizio Credit Risk è stato esteso con le funzionalità Credit Support Annex (CSA) per gestire la collateralizzazione tramite liquidità o titoli in garanzia. È inoltre stato ampliato il monitoraggio dell’esposizione al rischio verso le Controparti e la gestione dei limiti, tracciando le statistiche di utilizzo di overdrafts, engagement e replacement.
  • Il servizio Market Risk, con l’obiettivo di aumentare il monitoraggio della crescente volatilità dei mercati e della correlazione tra i fattori di rischio, è stato esteso con ulteriori funzionalità di risk-spread analysis, implementando indicatori e tecniche di misurazione di sensitivity quali:
    • Superficie di volatilità per il modello Stochastic Alpha-Beta-Rho (SABR)
    • Nuovi metodi di “curve bump-shocking”.
• Middle Office
  • Nuove funzionalità per la modellizzazione di curve e scenari di mercato permettono di:
    • Creare diverse tipologie di curve (es. discounted, CDS, rating & rating spread, basis spread indexed) utilizzabili per effettuare valutazioni “MtM adjusted”.
    • Ampliare i metodi d'interpolazione e le possibilità di settaggio del bootstrapping per curve “basis-spread-adjusted”, quali ad esempio quelle “tenor basis” e “OIS”.
  • Nuove funzionalità permettono la modellizzazione della SABR Surface Volatility tramite Cap & Swaption Vols e la calibrazione dei modelli di pricing tramite volatilità di mercato ATM e Smile.
  • Nuove funzionalità di marginatura permettono di potenziare la gestione middle – back office di strumenti derivati ET dei principali mercati (CBOE, CFE, CBOT, CME, COMEX, EUREX, ICE, IDEM, LME, MEFF, NYBOT, NYMEX, NYSE EURONEXT, OCE, TSE).
• Accounting
  • La gestione delle normative MIFID è stata estesa alla valutazione dei titoli illiquidi e alle regole di trasparenza in materia di emissioni obbligazionarie. Nell’ambito della compliance sono inoltre stati estesi gli adeguamenti alle normative di vigilanza (PUMA per le banche italiane), alle regole di Hedge Accounting e ai principi contabili IAS.
• Market Interface
  • Il numero di piattaforme di mercato integrate è stato ulteriormente esteso con:
    • Bloomberg B-PIPE & Data Licence, per importare dati anagrafici di strumenti finanziari (oltre ai prezzi di mercato).
    • Bloomberg FXGO Electronic Trading Platform
    • Deutsche Bank Autobahn FX
    • T360 TEX
    • IMI J-Trader.
• DataWarehouse
  • La disponibilità dei dati è stata estesa e le funzionalità di accesso agli stessi sono state potenziate con un nuovo View Generator, che permette la costruzione di prospetti a video personalizzabili dagli utenti, con possibilità di stampa e schedulazione come per i report standard.

 

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